網訊 陽光公告因計提印度合營公司壞賬可能影響今年凈利潤5000-6000萬,我們認為屬一次性影響,不改變長期邏輯判斷。下調13年EPS為0.41元,但維持明年0.65元預測以及20元目標價。待股價消化負面因素后將迎來中長線布局機會。

申請破產。該公司由陽光和當地一家公司各持股50%,主營節能燈業務,客戶主要為飛利浦,2012年營業收入10,718.37萬元,凈利潤-2,094.36萬元,資產總額10,344.31萬元,負債總額11,565.76萬元,凈資產-1,221.46萬元。

業務今年累計將在11億以上,明年望增60-80%,且規模效應顯現使凈利率穩中有升。

　　維持“強烈推薦”:我們認為本次壞賬計提為一次性影響,不改變長期邏輯判斷,廈門高管增資亦彰顯對公司發展的信心。下調13年EPS為0.41元,但維持明年0.65元預測,未來3年營業利潤CAGR望達60%以上。維持目標價20元。待股價消化負面因素后將迎來中長線布局機會。