鋼鐵行業(yè)供給的影響將變得不那么劇烈且可持續(xù)，對改善上市公司的業(yè)績也比較可持續(xù)。

    但對鋼企毛利率的影響仍較為顯著，其中對建材毛利率的提升大于對板材毛利率的提升，我們認為主要是受影響的企業(yè)更多地生產建材所致。

    時間已經過去了半個月，這些因拉閘限電而抬高的毛利從高點回落后基本穩(wěn)定，我們認為可能還要繼續(xù)回落，但9月份整體盈利應該改觀比較明顯。

    對鋼鐵和相關行業(yè)的節(jié)能降耗采用市場化的方式，對行業(yè)和相關企業(yè)的影響將大為不同。

    首先優(yōu)勢企業(yè)更加優(yōu)勢，差別電價不僅直接提高了不達標企業(yè)的成本，同時通過鐵合金等輔料間接提高了它們的成本。